BAIL IN: si parte!!
Nel silenzio più totale di tutti i media italiani, alle prese con la creazione del nostro “superfondo” Atlante, è stata fatta la prima operazione di bail in in Europa. La cosa sorprendente è che la banca in questione non è greca, spagnola, portoghese e neanche cipriota. Bensì della ricca Austria.
Nel 2010 la Hypo Alpe-Adria Bank, quarta banca austrica, aveva iniziato a scricchiolare a causa di gravi problemi finanziari e di una importante esposizione verso i paesi della ex-jugoslavia. E’ stata salvata con 5,5 miliardi dallo stato ma circa un anno fa è venuto a galla un ulteriore buco da 8 miliardi. E’ stata creata una bad bank pubblica, la Heta Asset Resolution AG.
Il bail in è stato richiesto proprio da quest’ultima banca, che anche se nata come “bad bank pubblica”, non potrà ricevere denari dallo stato a causa della nuova normativa europea. Inoltre non potranno essere utilizzati neanche gli 11 miliardi che la regione Carinzia aveva messo sul piatto per garantire gli obbligazionisti della banca.
Risultato: azioni e obbligazioni subordinate della banca azzerate e obbligazioni ordinarie tagliate del 53,98%. Inoltre cancellati tutti gli interessi a decorrere dal 01/03/2015 e scadenze rinviate al 31/05/2023.
Traduciamo: se un risparmiatore fosse in possesso di un'obbligazione ordinaria per un valore nominale di 100.000€ con scadenza 2020 si ritroverà con un titolo che non produrrà più interessi e cedole fino al 31/05/2023 e inoltre a scadenza riceverà solo 46.020€ invece di 100.000€.
Invece per l’obbligazionista subordinato o l'azionista ci sarà una perdita definitiva dell’intera somma investita.
Ciò che sorprende non è l’attuazione di questa legge che costituisce un rischio maggiore per i depositi degli investitori, dei risparmiatori e delle aziende, ma la debole copertura mediatica di questi eventi.
Il bail in austriaco è inedito, ma non dovrebbe rimanere un caso isolato, in un contesto di settore bancario europeo vulnerabile, per l’esposizione massiccia ai prodotti derivati e per i problemi di liquidità.
In Italia sono già stati dati molti aiuti alle banche dallo stato (ricordate i Tremonti Bond?) ma non sono serviti a risanare il sistema. Le sofferenze sono ancora tante e non basterà il solo fondo Atlante a coprirle tutte.
Il bail in è stato richiesto proprio da quest’ultima banca, che anche se nata come “bad bank pubblica”, non potrà ricevere denari dallo stato a causa della nuova normativa europea. Inoltre non potranno essere utilizzati neanche gli 11 miliardi che la regione Carinzia aveva messo sul piatto per garantire gli obbligazionisti della banca.
Risultato: azioni e obbligazioni subordinate della banca azzerate e obbligazioni ordinarie tagliate del 53,98%. Inoltre cancellati tutti gli interessi a decorrere dal 01/03/2015 e scadenze rinviate al 31/05/2023.
Traduciamo: se un risparmiatore fosse in possesso di un'obbligazione ordinaria per un valore nominale di 100.000€ con scadenza 2020 si ritroverà con un titolo che non produrrà più interessi e cedole fino al 31/05/2023 e inoltre a scadenza riceverà solo 46.020€ invece di 100.000€.
Invece per l’obbligazionista subordinato o l'azionista ci sarà una perdita definitiva dell’intera somma investita.
Ciò che sorprende non è l’attuazione di questa legge che costituisce un rischio maggiore per i depositi degli investitori, dei risparmiatori e delle aziende, ma la debole copertura mediatica di questi eventi.
Il bail in austriaco è inedito, ma non dovrebbe rimanere un caso isolato, in un contesto di settore bancario europeo vulnerabile, per l’esposizione massiccia ai prodotti derivati e per i problemi di liquidità.
In Italia sono già stati dati molti aiuti alle banche dallo stato (ricordate i Tremonti Bond?) ma non sono serviti a risanare il sistema. Le sofferenze sono ancora tante e non basterà il solo fondo Atlante a coprirle tutte.
Atlante nasce con una capitalizzazione di circa 5 miliardi con lo scopo di far fronte alle sofferenze bancarie e aiutare gli aumenti di capitale che verranno fatti nei prossimi mesi, primi fra tutti quelli di Veneto Banca e Popolare di Vicenza che necessitano in totale 2,75 miliardi dei quali Atlante dovrà coprire tutto l’inoptato.
Gli ultimi dati disponibili di Banca d’Italia indicano che le sofferenze bancarie a febbraio 2016 ammontano a 196 miliardi di euro con un valore di realizzo pari a 83 miliardi. Lo stesso dato nel 2014 diceva sofferenze per 183 miliardi con un valore di realizzo di 84 miliardi. Questo significa che la situazione rimane grave e dimostra come in questi ultimi 2 anni non si sia fatto nulla di veramente importante per risolverlo ben sapendo che a gennaio 2016 sarebbe entrata in vigore la nuova normativa sul bail in.
Di seguito trovate il link al nostro precedente post sul bail in.
Gli ultimi dati disponibili di Banca d’Italia indicano che le sofferenze bancarie a febbraio 2016 ammontano a 196 miliardi di euro con un valore di realizzo pari a 83 miliardi. Lo stesso dato nel 2014 diceva sofferenze per 183 miliardi con un valore di realizzo di 84 miliardi. Questo significa che la situazione rimane grave e dimostra come in questi ultimi 2 anni non si sia fatto nulla di veramente importante per risolverlo ben sapendo che a gennaio 2016 sarebbe entrata in vigore la nuova normativa sul bail in.
Di seguito trovate il link al nostro precedente post sul bail in.
